Modelos de cálculo de las betas a aplicar en el Capital Asset Pricing Model: el caso de Argentina

Carlos Martínez; Juan Ledesma; Alfredo Russo

doi:10.1016/j.estger.2014.03.002

Modelos de cálculo de las betas a aplicar en el Capital Asset Pricing Model: el caso de Argentina

Autores

Carlos Martínez Profesor, Universidad Nacional de Quilmes, Buenos Aires
Juan Ledesma Profesor, Universidad Nacional de Quilmes, Buenos Aires
Alfredo Russo Profesor, Universidad Nacional de Quilmes, Buenos Aires

DOI:

https://doi.org/10.1016/j.estger.2014.03.002

Palavras-chave:

Beta, Modelo de valoración de activos de capital, Apalancamiento, Pymes, Mercado de valores

Resumo

Producto de una revisión de la literatura, en el presente trabajo se aplican 4 métodos para el cálculo de
las betas de una muestra de 11 compañías que entre 2010 y 2012 cotizaron en el Mercado de Valores
de Argentina. Empleando cada método, se identifica aquel que puede ser tomado como referencia para
determinar las betas de pequeñas y medianas empresas (Pymes) que no cotizan en la Bolsa de Valores. Se
concluye que para calcular los valores de las betas e interpretar el riesgo de cada empresa resulta necesario
analizar técnicamente el método utilizado y la variabilidad de las series temporales empleadas, además
de conocer las perspectivas futuras tanto de la empresa analizada como del sector al cual pertenece.

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Biografia do Autor

Carlos Martínez, Profesor, Universidad Nacional de Quilmes, Buenos Aires

Referências

Fruet V. (2004). Métodos de valoración de empresas. Material de estudio de la asignatura Dirección financiera a largo plazo. UCA, El Salvador [consultado 24 Mar 2014]. Disponible en: http://www.docstoc.com/docs/122238522/UNIDAD-VIII.

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Publicado

2014-06-25

Edição

Vol. 30 No. 131 Abr-Jun 2014

Seção

Artigos de pesquisa

Licença

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Como Citar

Modelos de cálculo de las betas a aplicar en el Capital Asset Pricing Model: el caso de Argentina. (2014). Estudios Gerenciales, 30(131), 200-208. https://doi.org/10.1016/j.estger.2014.03.002