Modelos de cálculo de las betas a aplicar en el Capital Asset Pricing Model: el caso de Argentina
DOI:
https://doi.org/10.1016/j.estger.2014.03.002Keywords:
Beta, Modelo de valoración de activos de capital, Apalancamiento, Pymes, Mercado de valoresAbstract
Producto de una revisión de la literatura, en el presente trabajo se aplican 4 métodos para el cálculo delas betas de una muestra de 11 compañías que entre 2010 y 2012 cotizaron en el Mercado de Valores
de Argentina. Empleando cada método, se identifica aquel que puede ser tomado como referencia para
determinar las betas de pequeñas y medianas empresas (Pymes) que no cotizan en la Bolsa de Valores. Se
concluye que para calcular los valores de las betas e interpretar el riesgo de cada empresa resulta necesario
analizar técnicamente el método utilizado y la variabilidad de las series temporales empleadas, además
de conocer las perspectivas futuras tanto de la empresa analizada como del sector al cual pertenece.
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References
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