O efeito do dia-da-semana e a hipótese de mercado adaptativo nas bolsas de valores latino-americanas
DOI:
https://doi.org/10.18046/j.estger.2023.168.5796Palavras-chave:
efeito do dia-da-semana, índices de ações latino-americanos, hipótese de mercados adaptativos, hipótese de mercados eficientesResumo
O objetivo deste artigo é examinar o efeito dia-da-semana (DOW) sob a perspectiva da hipótese dos mercados adaptativos nos índices de ações da Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru em diferentes subperíodos e sob diferentes condições de mercado. As especificações dos testes média móvel autoregressiva, heterocedasticidade condicional autoregressiva generalizada e Kruskal-Wallis, utilizados no estudo, revelam que o efeito dia-da-semana aparece e desaparece em três dos índices e que sua presença varia de acordo com diferentes condições de mercado em todos eles. Esta evidência empírica apoia a hipótese dos mercados adaptativos.
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