El Efecto Día de la Semana y la Hipótesis del Mercado Adaptativo en las Bolsas de Valores de América Latina
DOI:
https://doi.org/10.18046/j.estger.2023.168.5796Palabras clave:
efecto día de la semana, índices bursátiles latinoamericanos, hipótesis de los mercados adaptativos, hipótesis de los mercados eficientesResumen
El objetivo de este trabajo es examinar la anomalía Día-de-la-Semana (DOW) desde la perspectiva de la Hipótesis de Mercados Adaptativos en los índices bursátiles de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú en diferentes subperíodos y bajo diferentes condiciones de mercado. Las especificaciones de Promedio-Móvil-Autorregresivo, Heteroscedasticidad-Condicional-Autorregresiva-Generalizada, y las pruebas de Kruskal-Wallis utilizadas en el estudio revelan que el efecto Día-de-la-Semana aparece y desaparece en tres de los índices y que su presencia varía bajo diferentes condiciones del Mercado en todos ellos. Esta evidencia empírica apoya la Hipótesis de Mercados Adaptativos.
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