QUANTO VALEM OS PADRÕES DA IGBC PARA PREVER SEU COMPORTAMENTO: UMA APLICAÇÃO COM DADOS DE ALTA FREQUÊNCIA (publicado em espanhol)
DOI:
https://doi.org/10.1016/S0123-5923(09)70085-3Palavras-chave:
Intra-day, Garch-M, efeito Dia da Semana, efeito Hora, efeito Dia-HoraResumo
O objetivo do artigo é avaliar a utilidade de padrões de comportamento para prever o comportamento futuro do Índice Geral da Bolsa da Colômbia (IGBC). Para esse fim, se empregaram 18 diferentes especificações do modelo GARCH-M e dados de alta frequência. Os modelos considerados têm em conta o efeito "Leverage" (Avalancagem), o efeito "Dia da Semana", o efeito "Hora" e o efeito "Dia-Hora. São avaliados 115 prognósticos para os 10 minutos seguintes para cada um dos 18 modelos, empregando estatísticas descritivas e as provas de Granger e Newbold (1977) e Diebold e Mariano (1995). Se verifica que a melhor especificação é aquela que não tem em conta o efeito dia-hora na média nem na variação.
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