Empleo del comportamiento estacional para mejorar el pronóstico de un commodity: el caso del mercado internacional del azúcar
DOI:
https://doi.org/10.1016/j.estger.2013.11.006Keywords:
Comportamiento estacional, Mercado del azúcar, SARIMA, ARMA, Raíces unitariasAbstract
Este trabajo estudia el comportamiento estacional de los precios internacionales del azúcar transados enNueva York y Londres. Para este caso, empleando pruebas de raíces estacionales y una muestra mensual
desde enero de 1989 hasta diciembre de 2010, se encuentra la existencia de un comportamiento estacional
estocástico no estacionario. Dicha conducta implica que un “verano” se puede convertir en un “invierno”,
resultado que no había sido documentado previamente en estos mercados. Por otro lado, empleando dicho
hallazgo, los resultados muestran que es posible construir un modelo autorregresivo de media móvil que se
comporta relativamente mejor al pronosticar el precio frente a un modelo que no tiene en cuenta dicho
tipo de estacionalidad.
Downloads
References
Alonso, J.C. y Seemán, P. (2009). Prueba HEGY en R: Una Guía. Apuntes de Economía. Universidad Icesi. [consultado 10 Ago 2013] Disponible en: http://ideas.repec.org/p/col/000131/009098.html.
Franses, P.H. (1991a). Model selection and seasonality in time series. Erasmus University Rotterdam. [consultado 10 Ago 2013]. Disponible en: http://repub.eur.nl/res/pub/2047/CHAPTER%204.PDF.
Franses PH. Seasonality, non–stationarity and the forecasting of monthly time series. International Journal of Forecasting. 1991; 7:199–208.
FAO–OECD (2011). Agricultural Outlook 2011–2020. OECD Publishing and FAO. [Recuperado 15 Ago 2013]. Disponible en: http://dx.doi.org/10.1787/agr_outlook2011–en.
Hylleberg S, Engle R, Granger C, Yoo B. Seasonal integration and cointegration. Journal of Econometrics. 1990; 44:215–38.
Lakonishok J, Smidt S. Are seasonal anomalies real?. A ninety–year perspective. Review of Financial Studies. 1988; 1:403–25.
Murphy JA. The Seasonality of Risk and Return on Agricultural Futures Positions. American Journal of Agricultural Economics. 1987; 69:639–46.
Richter, M. y Sørensen, C. (2003). Stochastic Volatility and Seasonality in Commodity Futures and Options: The Case of Soybeans. Copenhagen Business School, Department of Finance. Working Paper. [consultado 10 Ago 2013]. Disponible en: http://www.wiwi.uni–frankfurt.de/finance/common/fiwikolloq/archiv/03_WS/sorensen.pdf.
Sørensen C. Modeling Seasonality in Agricultural Commodity Futures. The Joumal of Futures Markets. 2002; 22:393–426.
Taylor SJ, Kingsman BG. Non–Stationarity in Sugar Prices. The Journal of the Operational Research Society. 1978; 29:971–80.
Yoon BS, Brorsen BW. Market inversion in commodity futures prices. Journal of Agricultural and Applied Economics. 2002; 34:459–76.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Articles are the sole responsibility of their authors, and will not compromise Icesi’s University principles or policies nor those of the Editorial Board of the journal Estudios Gerenciales. Authors authorize and accept the transfer of all rights to the journal, both for its print and electronic publication. After an article is published, it may be reproduced without previous permission of the author or the journal but the author(s), year, title, volume, number and range of pages of the publication must be mentioned. In addition, Estudios Gerenciales must be mentioned as the source (please, refrain from using Revista Estudios Gerenciales).
How to Cite
